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Advocating for stronger, more effectively enforced accountability measures for Canada’s big banks and other financial institutions

Please send your letter now using the form on this page, and please help spread the word by Liking and Tweeting this page.

Bank Accountability Campaign 1993-2011 archive (archive website)

The Opportunity

While millions of Canadians and hundreds of thousands of small businesses were suffering, Canada’s Big 6 Banks gouged out huge profits of more than $51 billion in 2024.

That works out to almost $25 million in profit every hour banks are open – almost triple their profits in 2010!

Canada’s Big 6 Banks also paid their CEOs in 2024 an average of $12.3 million each – 55% higher than in 2008, and handed out almost $24 billion in bonuses to their employees.

A study released in March 2024 found that Canada’s Big 6 Banks gouged $7.7 billion out of Canadians in excessive fees that UK and Australian banks don’t charge! It has also been revealed that some U.S. banks that Canada’s Big Banks own have stopped charging some of the fees.

Canada’s Big Banks make among the highest profits of any banks in the world because the federal government has protected them from competition and bailed them out and given them many favours over the past 50 years. The Big Banks have reaped their record profits almost every year since 2010 in part by:

• firing thousands of people;
• cutting services, and;
• hiking fees and credit card interest rates to gouge you even more than they were already.

The Finance Minister is reviewing Canada’s banking law right now – so please help make your voice heard by sending your letter now using the form on this page, and Liking and Sharing this page.

Canada’s big banks control more than 90% of the banking market in the country, which gives them even more power to gouge and treat business and individual customers unfairly.

But still the federal government continues to fail to require the banks serve everyone well at fair prices, or to require responsible lending and investing, even though the government gave the banks a record $114 billion bailout in 2008-2009 (most of it by having CMHC purchase mortgages from the banks), and even though the federal government will likely bail out the banks again if they have any financial difficulties.

The Big Banks must be required:

1. To cut credit card interest rates (which have always been excessively high) in half now, and allow people renewing their mortgages to re-renew without a penalty at a lower interest rate if interest rates decrease over the next few years, and to lower all their interest rates at exactly the same time as the Bank of Canada lowers its interest rate over the next few years;
2. To support the creation of an independent, consumer-run financial consumer watchdog group (as recommended in 1998 by MPs and senators) so consumers have a place to call for help if they are gouged or treated unfairly, and to get fully independent, expert advice;
3. To disclose the profit level of every part of their business (credit cards, mortgages, lines of credit, each other type of loan, bank machines, and investment and insurance divisions) after fully independent audits (overseen by the Auditor General, Financial Consumer Agency of Canada and/or the Competition Bureau);
4. To keep all their interest rates and fees at a level that gives them no more than a reasonable profit (for example, many U.S. states limit credit card interest rates);
5. To disclose how many people and small businesses apply and are approved or rejected for loan cuts, low-interest credit cards, other loans, by type of borrower (as the U.S. has done for 30 years);
6. To re-open basic banking branches in every neighbourhood that offer low-interest rate, small-value lines of credit to everyone to stop predatory lending across Canada (including through partnering with Canada Post outlets for postal banking), require banks and trust companies to disclose the profit/loss record for the previous 5 years for any branch proposed to be closed, to allow for a full public review of whether the closure is justified;
7. Require banks to give customers the choice to set rules for notifications of suspicious account and credit card transactions, and give customers the right to appeal directly to the OBSI on the issues of freezing of accounts and cards and who pays the cost of suspicious transactions, and require banks to give customers access to the money they deposit by cheque as soon as the cheque clears;
8. To pay their fair share of taxes by closing all the loopholes they exploit (as England and Australia have), and;
9. To cut the pay of their CEO and other top executives to no more than 40 times their lowest paid employee (as some European countries do).

Enforcement measures and penalties also need to be strengthened to ensure the banks don’t ever gouge, rip-off or treat their customers unfairly, and pay high penalties if they do by making the Financial Consumer Agency of Canada (FCAC) and Ombudsman for Banking Services and Investments fully independent of government and the financial services industry, and fully empowered and mandated to do regular unannounced audits and take other effective enforcement actions, and required to impose significant penalties for all violations with fully public rulings, and by protecting whistleblowers fully. Enforcement is much more independent and stronger in England and the U.S., and whistleblower protection in the U.S. is also much stronger.

Now is a key time to send a strong message to the leaders of all the federal political parties that you are fed up with the dishonest, unethical, secretive, unrepresentative, and wasteful actions of bank executives and you want key changes to make everyone involved in Canada’s big banks act honestly, ethically, openly, responsibly and to prevent waste.

Canada’s big banks spend about $500 million annually on their lobbying, protection and promotion efforts (advertising, lawyers etc.), including having about 100 full-time lobbyists across the country. In contrast, there are only about 5 citizen group lobbyists spending only about $50,000 annually on bank accountability efforts. As a result, Canadians must all work together and push hard if there is any hope to counter the bank lobby and win key bank accountability changes.

Background

The bank mergers proposed in 1998 were stopped, but TD Bank was allowed to take over Canada Trust in February 2000, banks and other financial institutions continue to provide poor service to many Canadians, and bank mergers will likely be proposed in the future.

The federal government released a policy paper on financial services at the end of June 1999, and introduced draft legislation in the form of Bill C-38 on June 13, 2000, but Bill C-38 was derailed by the fall 2000 federal election.

Bill C-38 was re-introduced as Bill C-8 in February 2001, and was passed by Parliament in June 2001.

Bill C-8 contained some good measures, but left some key gaps in bank regulation (For details, see Comparison Between Bill C-8 and CCRC Recommendations).

In late 2006, the federal government introduced Bill C-37 (which passed in April 2007) but it contained a couple of ineffective measures that only slightly increase bank accountability in Canada (For details, see the CCRC’s Analysis of Bill C-37).

In 2012, Bill S-5 was passed, but all it did was strengthen a couple of measures and increase penalties from $250,000 maximum to $500,000 maximum (which is much too low).

In December 2018, the Trudeau Liberals quickly passed budget Bill C-86 which contained some measures to strengthen financial consumer protection but did nothing to stop gouging by Canada’s big banks.

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Plaidoyer pour des mesures de responsabilisation plus fortes et plus efficacement appliquées pour les grandes banques et autres institutions financières du Canada

Veuillez envoyer votre lettre dès maintenant en utilisant le formulaire sur cette page et aidez à faire passer le message en aimant et en tweetant cette page.

Archives de la Campagne pour la responsabilisation des banques 1993-2011 (site web des archives)

L’opportunité

Alors que des millions de Canadiens et des centaines de milliers de petites entreprises souffraient, les six grandes banques canadiennes ont engrangé d’énormes profits de plus de 51 milliards de dollars en 2024. Cela représente près de 25 millions de dollars de bénéfices par heure d’ouverture des banques, soit près du triple de leurs bénéfices de 2010 ! Les six grandes banques canadiennes ont également versé à leurs PDG en moyenne 12,3 millions de dollars chacun en 2024, soit 55 % de plus qu’en 2008, et ont distribué près de 24 milliards de dollars en primes à leurs employés. Une étude publiée en mars 2024 a révélé que les six grandes banques canadiennes ont extorqué 7,7 milliards de dollars aux Canadiens en frais excessifs que les banques britanniques et australiennes ne facturent pas ! Il a également été révélé que certaines banques américaines détenues par les grandes banques canadiennes ont cessé de facturer certains frais. Les grandes banques canadiennes font parmi les plus gros profits du monde parce que le gouvernement fédéral les a protégées de la concurrence, les a renflouées et leur a accordé de nombreux avantages au cours des 50 dernières années. Les grandes banques ont engrangé leurs profits records presque chaque année depuis 2010, en partie en :

• licenciant des milliers de personnes ;
• réduisant les services ; et ;
• augmentant les frais et les taux d’intérêt des cartes de crédit pour vous arnaquer encore plus qu’ils ne le faisaient déjà.

Le ministre des Finances examine actuellement la loi bancaire canadienne. Aidez-nous donc à faire entendre votre voix en envoyant votre lettre maintenant en utilisant le formulaire sur cette page, et en aimant et en partageant cette page. Les grandes banques canadiennes contrôlent plus de 90 % du marché bancaire du pays, ce qui leur donne encore plus de pouvoir pour arnaquer et traiter injustement les entreprises et les particuliers. Mais le gouvernement fédéral continue de ne pas exiger des banques qu’elles servent bien tout le monde à des prix équitables, ni d’exiger des prêts et des investissements responsables, même si le gouvernement a accordé aux banques un plan de sauvetage record de 114 milliards de dollars en 2008-2009 (la majeure partie de ce plan ayant été financée par la SCHL pour l’achat de prêts hypothécaires aux banques), et même si le gouvernement fédéral renflouera probablement à nouveau les banques. s’ils ont des difficultés financières. Les grandes banques doivent être tenues :

1. de réduire de moitié dès maintenant les taux d’intérêt des cartes de crédit (qui ont toujours été excessivement élevés), et de permettre aux personnes qui renouvellent leur prêt hypothécaire de le renouveler sans pénalité à un taux d’intérêt inférieur si les taux d’intérêt diminuent au cours des prochaines années, et de baisser tous leurs taux d’intérêt exactement au même moment où la Banque du Canada baisse son taux d’intérêt au cours des prochaines années ;
2. de soutenir la création d’un groupe de surveillance des consommateurs financiers indépendant et géré par les consommateurs (comme recommandé en 1998 par les députés et les sénateurs) afin que les consommateurs aient un endroit où appeler pour obtenir de l’aide s’ils sont escroqués ou traités injustement, et pour obtenir des conseils d’experts entièrement indépendants ;
3. de divulguer le niveau de profit de chaque partie de leurs activités (cartes de crédit, hypothèques, marges de crédit, tout autre type de prêt, guichets automatiques et divisions d’investissement et d’assurance) après des audits entièrement indépendants (supervisés par le vérificateur général, l’Agence de la consommation en matière financière du Canada et/ou le Bureau de la concurrence) ;
4. Maintenir tous leurs taux d’intérêt et frais à un niveau qui ne leur procure pas plus qu’un profit raisonnable (par exemple, de nombreux États américains limitent les taux d’intérêt des cartes de crédit) ;
5. Divulguer le nombre de personnes et de petites entreprises qui demandent et sont approuvées ou refusées pour des réductions de prêts, des cartes de crédit à faible taux d’intérêt, d’autres prêts, par type d’emprunteur (comme le font les États-Unis depuis 30 ans) ;
6. Rouvrir des succursales bancaires de base dans chaque quartier qui offrent des marges de crédit à faible taux d’intérêt et de faible valeur à tous afin de mettre fin aux prêts abusifs partout au Canada (notamment en s’associant aux bureaux de Postes Canada pour les services bancaires postaux), exiger des banques et des sociétés de fiducie qu’elles divulguent bilan des profits et pertes des cinq dernières années pour toute succursale dont la fermeture est proposée, afin de permettre un examen public complet de la justification de la fermeture ;
7. Exiger des banques qu’elles donnent aux clients le choix d’établir des règles pour les notifications de transactions suspectes sur les comptes et les cartes de crédit, et qu’elles donnent aux clients le droit de faire appel directement à l’OSBI sur les questions de gel des comptes et des cartes et sur la question de savoir qui paie le coût des transactions suspectes, et qu’elles donnent aux clients accès à l’argent qu’ils déposent par chèque dès que le chèque est encaissé ;
8. Payer leur juste part d’impôts en éliminant toutes les échappatoires qu’elles exploitent (comme L’Angleterre et l’Australie ont), et ;
9. De réduire le salaire de leur PDG et des autres cadres supérieurs à un montant ne dépassant pas 40 fois celui de leur employé le moins bien payé (comme le font certains pays européens).

Les mesures d’application et les sanctions doivent également être renforcées pour garantir que les banques n’exploitent, n’arnaquent ou ne traitent jamais leurs clients de manière injuste, et ne paient pas de lourdes sanctions si elles le font en rendant l’Agence de la consommation en matière financière du Canada (ACFC) et l’Ombudsman des services bancaires et d’investissement totalement indépendants du gouvernement et du secteur des services financiers, et pleinement habilités et mandatés pour effectuer des audits réguliers sans préavis et prendre d’autres mesures d’application efficaces, et tenus d’imposer des sanctions importantes pour toutes les violations avec des décisions entièrement publiques, et en protégeant pleinement les lanceurs d’alerte. L’application de la loi est beaucoup plus indépendante et plus forte en Angleterre et aux États-Unis, et la protection des lanceurs d’alerte aux États-Unis est également beaucoup plus forte. Le moment est venu d’envoyer un message fort aux dirigeants de tous les partis politiques fédéraux : vous en avez assez des actions malhonnêtes, contraires à l’éthique, secrètes, non représentatives et gaspilleuses des dirigeants de banques et vous souhaitez des changements clés pour que tous les acteurs des grandes banques canadiennes agissent honnêtement, éthiquement, ouvertement et de manière responsable et pour éviter le gaspillage. Les grandes banques canadiennes dépensent environ 500 millions de dollars par an pour leurs efforts de lobbying, de protection et de promotion (publicité, avocats, etc.), y compris une centaine de lobbyistes à temps plein dans tout le pays. En revanche, il n’y a qu’environ 5 groupes de lobbyistes citoyens qui dépensent seulement environ 50 000 $ par an pour les efforts de responsabilisation des banques. Par conséquent, les Canadiens doivent tous travailler ensemble et faire pression s’ils veulent espérer contrer le lobby des banques et obtenir des changements clés en matière de responsabilisation des banques.

Contexte

Les fusions bancaires proposées en 1998 ont été interrompues, mais la Banque TD a été autorisée à prendre le contrôle de Canada Trust en février 2000. Les banques et autres institutions financières continuent de fournir un service médiocre à de nombreux Canadiens, et des fusions bancaires seront probablement proposées à l’avenir. Le gouvernement fédéral a publié un document d’orientation sur les services financiers à la fin de juin 1999 et a présenté un projet de loi, le projet de loi C-38, le 13 juin 2000. Cependant, ce projet de loi a été avorté par les élections fédérales de l’automne 2000. Le projet de loi C-38 a été présenté de nouveau sous le nom de projet de loi C-8 en février 2001 et adopté par le Parlement en juin 2001. Le projet de loi C-8 contenait de bonnes mesures, mais laissait des lacunes importantes dans la réglementation bancaire (pour plus de détails, voir Comparaison entre le projet de loi C-8 et les recommandations du CCRC). Fin 2006, le gouvernement fédéral a présenté le projet de loi C-37 (adopté en avril 2007), mais il contenait quelques mesures inefficaces qui n’augmentaient que légèrement la responsabilité des banques au Canada (pour plus de détails, voir l’Analyse du projet de loi C-37 par le CCRC). En 2012, le projet de loi S-5 a été adopté, mais il n’a fait que renforcer quelques mesures et augmenter les pénalités de 250 000 $ à 500 000 $ (ce qui est beaucoup trop bas). Français En décembre 2018, les libéraux de Trudeau ont rapidement adopté le projet de loi budgétaire C-86 qui contenait certaines mesures visant à renforcer la protection des consommateurs de produits et services financiers, mais ne faisait rien pour mettre fin aux abus des grandes banques canadiennes.